Talking Points
-Dow Jones Industrial Average (DJIA) schließt gestern wieder auf Allzeithoch
-Fed-Zinserhöhungserwartungen nähern sich nun einem ähnlichen Niveau für Dezember 2016, wie sie vor dem Brexit-Votum waren
-Vorwegnehmen einer eventuellen Pause höher in Richtung 19.700-20.000, obwohl ein Rückgang auf 18.167 nicht zuerst ausgeschlossen werden kann
Der Dow Jones Industrial Average kletterte gestern auf ein weiteres Fast-End-Hoch. Die täglichen Bewegungen sind in der letzten Woche weniger extrem geworden, da der Markt seine Gewinne in der Nähe gemessener Wellenbeziehungen verdaut. Eine Sache, die heute Morgen festgestellt wurde, ist, dass die Zinserhöhungserwartungen der Fed immer höher sind. Interessant ist für mich, dass die Futures des Fed Fund mit einer Wahrscheinlichkeit von 45 % für eine Zinserhöhung im Dezember 2016 bewertet werden, was fast der gleichen Wahrscheinlichkeit entspricht wie vor einem Monat vor dem Brexit-Votum.
Also im letzten Monat stimmen die Briten für den Austritt aus der EU, die Welt schnappt in Erwartung eines Zusammenbruchs und atmet dann auf und atmet auf und die Futures des Fed-Fonds sind wieder auf dem Niveau vor dem Brexit-Votum. Isoliert betrachtet deuten die Futures des Fed Fund darauf hin, dass sich nichts wirklich geändert hat. Bis zu einem gewissen Grad ist das richtig. Obwohl ein Austritt des Vereinigten Königreichs aus der EU voraussichtlich stattfinden wird, wurde der Artikel 50, der die formalen Unterlagen ist, noch nicht eingereicht und wird voraussichtlich nicht vor Ende 2016 eingereicht.
Daher atmen Aktien auf, da ein formeller Austritt Großbritanniens aus der EU kurzfristig nicht vorankommen dürfte, so dass sich die Händler auf etwas anderes konzentrieren können. Infolgedessen werden wir wahrscheinlich einen Kampf bei den Zentralbankern zwischen dem Hinzufügen von Anreizen in Erwartung des Boogey-Manns im Schrank und dem Festhalten an den Daten, die eine wachsende Wirtschaft zeigen, sehen.
Aus technischer Sicht sind die gestern in US30, einem CFD, der die DJIA nachverfolgt, identifizierten Werte immer noch gültig. Wir erwarten schließlich eine sinnvolle Pause höher in Richtung 19.700, obwohl ein Absprung in Richtung 18.167 zuerst nicht ausgeschlossen werden kann.
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Die Stimmung, gemessen von SSI (Bild oben), zeigt immer noch etwa 90% der Einzelhändler, die kurz positioniert sind, wie sie es für den größten Teil des Juli gewesen sind. Typischerweise ist die Stimmung (SSI) ein kontrarianischer Indikator und deutet darauf hin, dass mehr Gewinne für US30 kommen. (Erfahren Sie hier mehr über den Handel mit SSI.)
In der Zwischenzeit und da wir uns in der Nähe einer gemessenen Wellenbeziehung bei 18.575 befinden, könnten Intraday-Händler daran interessiert sein, den Grid Sight Index auszuchecken, um Intraday-Impulsänderungen zu bestimmen. Schauen Sie sich US30 auf ‘m3’ oder ‘m5’ via GSI hier an.
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